本文深入分析了 Unibot、Banana Gun 和 MaestroBot 三个 Telegram 机器人在加密货币交易领域的特性、市场表现和代币经济学，对比之下 Banana Gun 在用户增长和可持续性方面有优势。
撰文：Kunal
编译：白话区块链
Telegram 机器人已成为 2023 年的一项新颖创新，其主要吸引力在于通过流行的消息平台 Telegram 实现的用户友好界面。加密货币采用的一个主要障碍是与交易股票相比，交易加密货币的流程较为复杂。
Telegram 机器人的目标是通过允许用户在 Telegram 应用程序中交易加密货币并实施交易策略来解决这个问题。它通过将订单路由到去中心化交易平台 Uniswap V3 来实现这一点，同时省去用户直接与 Uniswap 交互的需要。
所提供的简单性将使 Telegram 机器人在下一个牛市中起到重要作用，帮助吸引更多的加密货币用户。在本文中，我将分析排名前三的 Telegram 机器人，它们分别是 Unibot、Banana Gun 和 MaestroBot。请注意，目前只有 UniBot 和 Banana Gun 推出了它们自己的 Token。MaestroBot 于 2022 年 7 月推出，Unibot 于 2023 年 5 月推出，Banana Gun 于 2023 年 6 月推出。
1、特性比较
通过简单的比较发现这些机器人具有相似的特性。
尽管 MaestroBot 是这个领域的原始机器人，其他机器人在特性方面迅速赶上了它。MaestroBot 和 Unibot 致力于为用户提供更中心化的交易体验，而 Banana Gun 似乎专注于在 Telegram 应用内使交易更加便利。我们目前处于 Telegram 机器人发展的早期阶段，将会有更多新颖的创新出现。
高级特性比较
2、指标比较
从总月度用户图表来看，尽管 MaestroBot 占据主导地位，但其月度用户数量正在下降，而 Banana Gun 则迅速赶上。
总月活用户
总月交易量图表也呈现类似的趋势。然而，每个用户的交易次数在各个机器人间相似。Unibot 用户平均进行 4.26 次交易，Banana Gun 为 5.27 次，MaestroBot 为 5.70 次。
总月交易量
关键统计数据，比如机器人的交易量，对机器人健康状况有较好的指示。Banana Gun 持续稳定地夺取了 MaestroBot 的市场份额，似乎在主导这个领域。在 10 月份，Unibot、Banana Gun 和 MaestroBot 的交易量分别为 5500 万、1.43 亿和 2.23 亿。为了对比，GMX 在过去 24 小时的衍生品交易量就达到了 3.14 亿。这表明 Telegram 机器人仍有巨大的增长空间。
月交易量百分比构成
月收费情况显示，随着时间推移，三个机器人的收费都有所下降，它们生成的收入也都相近。虽然 Unibot 的实际交易量要比其他两者低得多，但其本地 Token 每月交易量约为 2 亿。考虑到每次购买和出售 UNIBOT 都有 4% 的税收，这导致 Unibot 生成的费用中约 80% 来自于此。 Banana Gun 生成了大量应用内交易量，但其本地 TokenBANANA 每月交易量仅约为 3 千万。与对其本地 Token 交易的税收相比，Banana Gun 每笔交易只收取 0.5–1% 的手续费。对于 MaestroBot，其唯一的费用来源是每笔交易收取的 1% 手续费，尽管如此，它目前是生成最多收入的机器人。
月度费用
3、Token 经济学
持有 BANANA 和 UNIBOTToken 的人有资格分享收入，Banana Gun 和 Unibot 遵循相同的比例，其中 40% 的交易费和本地 Token 交易税的 50% 将分给 Token 持有者。为了有资格分享收入，必须持有至少 10 个 Unibot，而 Banana Gun 则没有此类限制。
当前 Token 持有者的年化收益率 (APR)
根据我的保守估算，我认为这两个机器人将产生相似的综合年化收益率，接近 25%。目前所有的 UNIBOTToken 都已完全流通，而且考虑到 Token 的回购，我预计未来的通缩率为 5%。然而，对于 Banana Gun，只有 26.3% 的 Token 在流通。Banana Gun 目前以其本地 Token 部分（0.05–1）来偿还用户的一定比例的机器人费用。在过去的四个月中，已发行的 Token 总量中有 2.82% 作为奖励发出，而只有 1.45% 被销毁，这意味着发行与销毁的比例约为 2。我预计随着其交易量的增长，Banana Gun 的收入将会增加。这将随时间增加燃烧的 BANANA 数量，抵消任何通胀压力。根据我的计算，我预计 Banana Gun 在未来一年中将有 0.3% 的通缩。
4、评估
从业内竞争对手不多的情况下，我决定通过永续合约进行一次合理性检验，并使用 FDV/Fees 指标。Unibot 的估值看起来相当合理，而 Banana Gun 则略微被高估了。如果我要进入这个交易，我会等待估值接近 5 倍，这意味着 BANANA 的价格接近 10 美元。
FDV/Fees 估值比较
5、风险
在使用 Telegram 机器人时，重要的是要知道钱包密钥「安全地」保存在 Telegram 机器人本身。所有这些机器人都有安全功能来保护这些密钥，并计划引入更多安全功能。实际上，这三个提到的机器人都在某种程度上受到了攻击。幸运的是，问题很快得到解决，受影响的用户得到了补偿。
6、结论
我对 Banana Gun 的表现印象深刻。尽管是新手，但它迅速赶上并提高了强劲的交易量和用户增长。这可以归因于他们以用户为中心的关注，并推出了交易竞赛来推动交易量。通常，新进入者会增加 Token 发行量以刺激增长，但在 Banana Gun 的情况下，这一点得到了控制，以确保协议的可持续性。
Banana Gun 仍然拥有 60% 的总供应量的 Token 储备，用于推动他们应用的需求。虽然这可能会造成通胀压力，但如果以受控的方式进行，通过他们的购买和销毁机制，增加的收入可以抵消这些发行。团队非常强调 BANANA 的通缩特性，并最近使用他们的资金回购了价值 2.1 万的 BANANA 进行销毁。随着更多 Token 流通，他们的本地 Token 的交易量也会增加，进一步推动机器人的收入。
编辑：web3528btc 来源：加密钱包代币
